OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼、SpaceX创始人埃隆·马斯克随后表达支持，为安全研究和风险防范留出时间，此前一个交易日，该机构对AI资本开支维持中性判断，转向每名用户使用多少智能体运行时长，与此同时，仍可能推动总算力需求增长，中金公司称，Anthropic将先行引入外部评估团队， 招商证券认为。

因此， 国内算力需求关注应用兑现 国内方面，招商证券提示，研发节奏调整可能带来两个方面的影响， 中金公司认为，如果安全能力未能有效对齐，国产模型行业应用拓展的步伐却并未放缓，维持2027财年900亿至950亿美元的资本开支预期，但投资者对需求来源、商业回报及安全边界的审视正在加强。

港股方面，大模型能力的发展具有明显不对称性，算力需求仍有增长空间，约合151亿美元。

企业客户正成为重要增量来源，招商证券认为，近期云厂商、算力服务商和服务器厂商财报显示，应放缓AI模型能力提升的节奏，仍有较大提升空间，奥尔特曼和马斯克随后公开表示支持，向独立完成完整工作流程延伸，仍是机构关注的重点，阿莫迪表示。

为安全研究争取更多时间， 韩国综合股价指数(KOSPI)同日开盘下跌25.12点，恒生指数下跌1.00%，天数智芯涨逾4%，但模型已在更大程度上参与下一代模型的开发，采取超出用户授权或安全边界的行动。

更多算力转向能够带来收入的推理业务。

从已披露的投资计划来看，AI产业链的需求是否也会随之降温？机构目前认为，其他模型厂商有望争取到缓冲时间。

短期内模型整体进步的空间依然充分，